区块链和中央银行 - 我们学到了什么？
2018-03-08 16:12:03
在过去几年中，R3与多家中央银行密切合作，探讨分布式账本(Distributed Ledger Technology,DLT)是否能够支持他们的政策目标，我有幸参与了其中的一些项目。
我们学到了什么？什么是重要的？中央银行关心什么？虽然我不能直接为个别组织发言，但我已经整理了我自己的想法，并希望在2017年11月13~17日的新加坡金融科技节(Singapore FinTech Festival)之前分享新加坡“Ubin项目”实验结果。
Jasper
Jasper是加拿大中央银行(Bank of Canada)、加拿大支付结算基础设施(Payments Canada Clearing and settlement infrastructure)、加拿大帝国商业银行(Canadian Imperial Bank of Commerce,CIBC)、道明银行(Toronto Dominion Bank)、加拿大丰业银行、蒙特利尔银行(Bank of Montreal)、加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)、加拿大国家银行(National Bank of Canada)以及汇丰银行(Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited,HSBC)都积极参与合作的项目。
Jasper试图了解分布式账本技术如何改变支付的未来，从高价值清算和结算开始。
第一阶段
第一阶段于2016年3月至6月进行。区块链原型的建立是为了调查中央银行发行的数字收据以支持银行间结算。中央银行保存资金的收据采用分布式账本进行的，并可在参与者之间传递。该项目探索了分布式账本支持并遵守国际支付系统标准，该标准由国际清算银行(Bank for International Settlements,BIS)下的支付与市场基础设施委员会(Committee on Payments and Market Infrastructures,CPMI)设定的金融市场基础设施原则(Principles for Financial Markets Infrastructure,PFMI)，来自世界各地的代表国家，共同占世界GDP的95％左右。
第一阶段被认为是加拿大银行历史上最有成效的实验之一。
第二阶段
2017年5月，第二阶段在加拿大国际支付高峰会议上宣布。
该项目第二阶段与第一阶段有两个主要区别，它建立在R3的Corda平台上，并包含一个流动性储蓄机制，使银行能够更有效地清算彼此的支付。
2017年9月，发布了“加拿大国内银行间同业支付结算分布式账本技术实验(A Canadian Experiment with Distributed Ledger Technology for Domestic Interbank Payments Settlement)”报告，全面介绍了Jasper项目的平台设计、测试和业绩。报告强调了行业协作是项目成功的关键。
报告包括重要的经验教训，包括：
►更清楚地了解DLT平台的功能
►在分布式账本平台上，应用流动性储蓄机制的可行性
►加拿大工业界成员之间的合作价值
►许多进一步探索的机会
第三期
2017年10月，第三阶段宣布，通过将证券与支付相结合。合作者包括加拿大支付、加拿大中央银行和多伦多证券交易所运营商之TMX集团(TMX Group)
这一阶段将利用中央银行的现金分类账模型，为证券清算和结算提供一个概念证明。该平台试图通过自动化证券结算流程来发现更快的速度和效率，利用Corda创造原子“交付与付款”交易的能力，即资产的所有权和付款同时交换，没有第三方托管代理或者任何时间滞后之间的定居点，以及没有一方出现失败而另一方成功的风险。
第三阶段的详细发现预计将在2018年5月9~11日在加拿大多伦多举行的加拿大国际支付峰会上发布。
Ubin
Ubin项目是由新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore,MAS)发起的一项倡议，旨在探讨分布式账本技术在新加坡金融生态系统中的适用性。与其他许多国家不同的是，MAS有多种职能，并担任中央银行、监管机构和生态系统发展代理人的角色。
第一阶段
Ubin第一期项目于2016年11月宣布
由新加坡金融管理局宣布，它正在与区块链技术公司R3和金融机构合作进行概念证明项目，以使用区块链技术进行银行间支付。这个项目可能会利用支付系统让参与者在全球不同的市场上进行全天候的交易，而目前这些市场则受到时区差异和办公时间的限制。
第一阶段的参与者包括美银美林(Bank of America Merrill Lynch)，BCS信息系统(BCS Information Systems，一项技术基础设施)、瑞士信贷(Credit Suisse)、星展银行(DBS Bank)、汇丰银行、摩根大通(JP Morgan)，三菱日联金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group)、华侨银行(OCBC Bank)、新加坡交易所(Singapore Exchange)、大华银行(United Overseas Bank)等。
第一阶段于2017年3月9日结束，成功实现了为银行间结算方式为新加坡元提供数字化的目标，如:将银行系统连接到DLT的测试方法，以及使MAS电子支付系统(MEPS+)与DLT互操作，实现自动抵押品管理。
我共同编写的第一阶段报告于2017年5月发布，题为“Ubin项目：分布式总账SGD(Project Ubin:SGD on Distributed Ledger)”，并提供了对原型开发的解释。
第二阶段
第二期由MAS和新加坡银行协会(Association of Banks in Singapore,ABS)共同领导。并由埃森哲(Accenture)负责管理和交付，同时由新加坡十一家金融机构组成：美银美林、花旗银行(Citi,Credit Suisse)、瑞士信贷、星展银行、汇丰银行、摩根大通、三菱日联金融集团、华侨银行、新加坡证券交易所、渣打银行(Standard Chartered Bank)和大华银行。
第二阶段于2017年6月启动，旨在探索三种不同的DLT平台的特征：Fabric(由IBM支持)、Quorum(由JP Morgan支持)和Corda(由R3支持)。具体的使用案例是一个分散的实时总量结算(Real Time Gross Settlement,RTGS)系统，包括分散网络运行流动性储蓄机制的能力，同时保留银行间支付的隐私。
进一步的工作可能包括“交付与支付”的固定收益证券和使用中央银行数字货币的国际支付。
第二阶段的报告已在2017年11月发布和更多细节将会在新加坡金融科技节揭幕。我相信这将会展示Corda在DLT平台上的一些独特功能，使其成为最适合金融服务使用的DLT平台。(注：我在R3工作，我认为Corda是许多行业用例中最好的DLT平台)
LionRock
LionRock于2017年3月27日宣布，并建立于R3于过往中央银行项目中学习的基础之上。LionRock探索基于Corda的银行间支付系统，并将其扩展到证券发行、生命周期和交付与付款。此外，LionRock不仅仅探讨了银行，还包括企业能够拥有这个数字标志，从而扩大了中央银行资产负债表的访问范围，以促进企业间的支付。目前这一阶段预计将于2017年第四季度完成。
我们学到了什么？
从对中央银行评论中已经亲身了解到一件事情，那就是不同的中央银行在部署分布式账本技术方面有不同的动机和优先考虑。多样性是广泛的：控制国内腐败问题；提供央行替代实物现金或银行存款；升级正在燃烧平台的旧系统；展望未来；推动国际货币相关性等方面，优先次序各不相同。
什么是共同点？
从这篇文章中描述的项目中，我们了解到中央银行对分布式账本的潜力感兴趣，以增加国内支付系统的系统弹性，包括实时总量结算系统。
我们还了解到，分布式账本可以支持，在风险降低的原子“交付与付款”和“付款与付款”以及交易(国内与跨境)有着巨大的利益。但是在账本上获得现金是解锁这些效率的关键因素。
我们正在看到扩大进入中央银行资产负债表的第一步-也就是让更多的参与者以数字形式持有真正的主权货币。
我们了解到，尽管流动性储蓄机制在传统集中式实时总量结算系统中运作良好，但与大量的信息银行相比，它们有可能在分散化模式下更加有效和公平地开展工作。
最后，在这里可看到一个模式：中央银行正在研究公共加密货币区块链技术的衍生产品，然后转向Corda。他们每个人都有理由这样做，并开始成为一种趋势。这并不让我吃惊：正如你现在应该知道的那样，Corda的设计是为了满足受监管的金融机构的要求。
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